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小牛电动在美正式提交招股书 计划IPO最高1.5亿美金

【TechWeb】美国当地时间9月24日,小牛电动正式向美国证交委提交招股说明书,计划IPO筹集最多1.5亿美元资金。小牛电动申请在纳斯达克挂牌,其证券代码为“NIU”,投行瑞士信贷和花旗集团将担任联席主承销商,Needham & Company为副承销商。

以下为小牛电动招股书主要内容:

我们的使命

我的使命是重新定义城市移动出行,让生活变得更美好。

我们的愿景

我们的愿景是以设计和技术作为驱动,力求成为城市移动出行第一品牌。

概况

根据CIC的评估,我们是世界上领先的城市移动解决方案提供商。我们创造了一个全新的市场——智能电动两轮摩托车,重新定义了城市移动出行。在小牛创办之前,中国没有智能电动两轮摩托车,两轮摩托车被人们认为是低端交通工具。我们用自己的智能电动摩托和高端品牌Niu改变了人们的看法。

我们现在设计、制造并销售高性能智能电动摩托车。根据CIC的统计,按销量计算,2017年我们已经是中国最大的锂电池电动摩托生产商,在欧洲也处在领先行列。截止2018年6月30日,我们在中国、欧洲及其它国家销售的智能电动摩托已经超过431500辆。根据CIC的数据,2017年,在中国锂电池电动摩托车市场,按销量计算我们占有的份额达到26.0%,按销售价值计算占39.5%,排名第二的对手分别只有6.7%和7.0%。在欧洲中端电动摩托市场,我们排名第三,按销量计算占比11.1%。

企业历史和架构

2014年,我们通过北京牛电正式走向商业运营,2015年6月我们推出N系列智能电动摩托。

2014年11月,我们在开曼群岛成立牛电科技(Niu Technologies),作为离岸控股公司,为融资和离岸上市做准备。随后,牛电科技在香港设立独资子公司Niu Technologies Group Limited。

2015年5月,Niu Technologies Group Limited在中国成立独资子公司Niudian Information。

以下为公司目前架构:

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董事会成员和执行高管

董事会包括董事长、CEO李彦(39岁),董事、研发副总裁胡依林(33岁),董事Jenny Hongwei Lee(46岁),独立董事Changqing Ye(48岁)、Xiaojun Li(44岁)、Mei-Wei Cheng(68岁)、Julian Juul Wolhardt(45岁)、John Jinshu Zhang(52岁),还有设计副总裁Carl Chuankai Liu(52岁)、CFO Hardy Peng Zhang(39岁)。

财务和运营状况

- 公司2017年营收为人民币7.69368亿元(约合1.1627亿美元),高于2016年的人民币3.5481亿元。在截至2018年6月30日的6个月间,公司营收为人民币5.57079亿元(约合8418.8万美元),高于2017年同期的人民币2.85074亿元。

- 在截至2018年6月30日的6个月间,公司销售与营销费用为人民币7022.9万元(约合1061.3万美元),去年同期为人民币3585.2万元;研发费用为人民币5605.4万元(约合847.1万美元),去年同期为人民币2116.6万元;一般性及管理支出为人民币2.33317亿元(约合3526万美元),去年同期为人民币3696.5万元。

- 公司2017年净亏损为人民币1.84663亿元(约合2790.6万美元),而2016年净亏损为人民币2.32721亿元。在截至2018年6月30日的6个月间,公司净亏损为人民币3.1487亿元(约合4758.4万美元),低于去年同期的9660.8万元人民币。

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- 截至2018年6月30日,公司总资产为人民币8.23223亿元(约合1.24408亿美元);截至2017年12月31日,公司总资产为人民币5.03632亿元(约合7611.2万美元)。

- 截至2018年6月30日,公司总负债为人民币6.41424亿元(约合9693.4万美元);截至2017年12月31日,简普科技总负债为人民币5.91023亿元(约合8931.8万美元)。

- 截至2016年12月31日的一年间,牛电销售智能电动摩托84879辆,2017年同期销售189467辆;截至2017年6月30日的半年间,牛电销售智能电动摩托68256辆,2018年同期销售125013辆。

- 截至2016年12月31日,牛电在中国有专营店19家,截至2017年12月31日,增至440家;到2018年6月30日,达到571家。

业务风险因素

- 我们的成功依赖于品牌的持续强大。如果我们不能维护好品牌,不能巩固品牌,业务和运营业绩可能会受到严重影响。

- 我们的业务依赖于持续创新,依赖于新产品和新服务成功推出,客户的喜好不断变化,我们可能无法预测,不能及时响应。

- 我们高度依赖城市合作伙伴、特许专营店,让它们帮助公司销售、分销智能电动摩托,我们的成功离不开线下分销网络。

- 我们高度依赖外部供应商,让它们为智能电动摩托提供特定组件和原材料。

- 我们现在还在亏损,未来可能会继续亏损。

- 我们的产品和服务可能会出现质量问题,从而导致销售下滑,严重影响运营业绩,伤害公司声誉。

- 我们可能会被迫召回产品或者采取其它行动,从而严重损害品牌形象,影响运营业绩。

- 吸引多种多样的用户是我们的营销策略,以求刺激销量上升,这种策略可能未来无法持续成功。

- 在两轮电动摩托市场,我们可能会面临激烈竞争。

- 我们可能无法阻止其它企业在未经授权的前提下使用我们的知识产权,从而伤害我们的业务,削弱我们的竞争力。

- 我们可能会面临专利、商标或者其它专利权侵权指控,被迫自卫,诉讼耗时很长,可能会让我们蒙受巨大损失。

- 我们的专利可能会到期,或者无法延长,我们的专利申请可能无法通过,专利权可能会存在争议、被绕开、无效或者应用范围受到限制,我们的专利权可能无法有效保护自有业务。

- 我们可能会因为负面宣传受到重大伤害。

- 我们可能会遭遇产品责任和保险索赔,增加直接和间接成本,零售商也可能会给业务带来困难,伤害业务,影响运营业绩。

- 我们可能无法达到法律或者监管要求,可能无法达到授权、许可、登记、认证要求或者持续达到要求。

- 我们的智能电动摩托必须符合安全标准,如果未达标,可能会给业务、运营业绩带来严重影响。

- 我们保留用户个人信息,可能会违反各种隐私、消费者保护法。

- 因为在国际上持续扩张,必然会有多种多样的成本、风险因素存在,扩张有可能不成功,高成本可能会严重影响我们的盈利能力和运营业绩。

- 我们依赖第三方物流服务提供商配送线上销售订单和特定海外订单。

- 因为机械故障、公共设施无法保证需求或者瘫痪停顿、火灾、自然灾害或者工厂设施附近发生其它灾害,生产可能会遇到困难,运营可能会因此中断。

- 为本招股书制作合并财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所在财务报表内部控制方面发现一个重要缺陷。如果我们不能在财务报表方面制定一套有效的内部控制系统,维持系统正常运行,我们可能无法精准披露财务业绩,或者无法预防欺诈。

- 如果我们的供应商、分销商无法遵守道德商业惯例,无法达到法律法规的要求,我们的品牌形象可能会因为负面宣传受到伤害。

- 如果我们的信息技术系统或者第三方合作伙伴遭遇任何重大网络安全袭击或者中断,我们的客户关系可能会受到严重伤害,并给公司带来严重的声誉、财务、法务或者运营后果。

- 留下核心管理团队和其它关键要员,这是我们成功的关键,我们可能无法留下他们。

- 我们还是一家相对比较年轻的公司,可能无法维持高速增长,可能无法管理增长、有效推行业务战略。

- 员工成本上升、通货膨胀可能会严重影响公司业务,妨碍公司达到盈利目标或者伤害盈利能力。

- 我们的业务需要投入巨额资本。未来,如果我们需要更多资金,可能会出售额外股权或者债务证券,此举可能会让股东权益被稀释,也有可能签署契约,给我们的运营或者派息带来约束。

- 我们的业务受到季节和季度因素的影响,如果销售未达预期,我们的整体财务状况和运营业绩可能会受到严重冲击。

- 经济疲软和经济不确定性可能会严重影响消费者可支配开支,进而影响公司产品和服务的需求。

- 因为保险覆盖范围有限,我们可能会因此蒙受巨大损失,并且导致业务中断。

- 根据公司制定的股权激励计划,我们已经派发、未来也会继续派发期权及其它类型的奖励,因此股权薪酬费用可能会上升。

- 高技能人才争夺一直都很激烈,我们可能会蒙受损失,或者无法吸引、整合、挽留合格人才,满足当下及未来需求。

- 因为战略结盟和并购,我们承担相应风险,或者可能承担一些风险。

- 因为贸易关税或者其它贸易壁垒,我们的业务可能会受到重大影响。

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